Neben passiven Indextracking-Fonds für die wesentlichen internationalen Aktienindizes, bieten wir auch drei regionale Immobilienaktien-Indexfonds America, EMEA und Asia/Pacific an. Abgerundet werden diese passiven Investments durch folgende aktive Strategien:

• eine aktive Selektionsstrategie in dividendenstarker Aktien aus dem Eurostoxx 50 Universum,

• eine systematische, taktische Long/Short-Steuerung des Investitionsgrades für Aktien Deutschland,

• eine systematische, taktische Long/Short-Steuerung des Investitionsgrades für Aktien USA.

Zusätzlich bieten wir eine risikokontrollierte Enhanced Index Strategie auf den HDAX, DAX, MDAX und TecDAX an, die regimebasierte Gewichtung der Indexkomponenten definiert.

In unseren Rentenportfolios managen wir in Spezial-AIF und Publikumsfonds breit diversifizierte EUR-Aggregates mit einem Schwerpunkt auf Non-financial-Unternehmensanleihen. Neben reinen Investmentgrade-Strategien, managen wir auch Hybrid Corporate Bonds. Hierfür haben wir in 2016 auch einen Publikumsfonds speziell für nachrangige Anleihen von Nicht-Finanzunternehmen aufgelegt. Investitionen in Anleihen von Banken und Versicherungen sind hier explizit ausgeschlossen. Der Markt für nachrangige Unternehmensanleihen ist in den letzten Jahren deutlich gewachsen. Hybrid Corporate Bonds machen mittlerweile rund sechs Prozent des iBoxx EUR Non-Financial Index aus. Sie stellen eine interessante Ergänzung für Investoren mit Fokus auf höherverzinsliche Unternehmensanleihen dar. Mit Hybrid Corporate Bonds lassen sich Renditen erzielen, die sonst nur im High Yield Bereich bzw. bei Emerging Markets-Risiko zu finden sind.

Ergänzt wird diese Angebotspalette durch mit traditionellen Märkten gering korrelierten Absolute-Return Strategien in Form von quantitativer Durationssteuerung sowie quantitativem Management von EUR und USD-Zinskurven. Somit können wir unseren Kunden Ertragspotenziale sowohl bei einer Verflachung als auch bei einer Versteilerung der Zinsstrukturkurve anbieten.

Für die allokative Steuerung von Multi Asset-Portfolien und für das Risiko-Overlay haben wir einen auf Mustererkennungsverfahren beruhende „regimebasierte Asset Allocation“ entwickelt. Sie bietet einen risikobewussten, stringenten und regelgebundenen Pfad auch durch strukturell instabile Kapitalmärkte. Kern der Strategie ist ein selbstlernender Algorithmus, der Marktmuster erkennt und Regimen zuordnet. Die hieraus resultierenden dynamischen Regimecharakteristika bezüglich Return, Volatilität und Korrelationen stellen sich flexibel auf grundsätzliche Veränderungen im Kapitalmarktumfeld ein und fließen entsprechend in das integrierte Allokationsmodell ein. Zudem überwachen wir täglich den Regimewechselfall. In diesen innovativen Ansatz, der sich deutlich von anderen im Markt befindlichen Strategien abhebt, können verschiedenste Investmentuniversen, Rebasierungszeiträume, Risikolimit- und Turn-Over-Vorgaben integriert werden. Bei entsprechenden Investorenvorgaben für einen Spezial-AIF oder Masterfonds (einschließlich der Möglichkeit Direktbeständen einzubeziehen) eignet sich unser Modell auch ideal für den Einsatz als Risiko-Overlay.

Seit 2014 legen wir Kreditfonds auf.

Wir haben zum Beispiel einen Immobilienkreditfonds mit der Deutsche Hypothekenbank für einen institutionelle Kunden aufgelegt. Es handelt sich dabei um einen Spezialfonds mit einem Startvolumen von 200 Mio. Euro.

Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Immobilienfinanzierungen, die durch qualitativ hochwertige Immobilien in Kernmärkten der Deutschen Hypo besichert sind.

Bei den Asset-Klassen bilden Büro, Wohnen und Einzelhandel die Schwerpunkte.

Durch die Finanzierungsbeteiligung erzielt der Investor eine attraktive Rendite.

Das Servicing übernimmt die Deutsche Hypo.

Zu den Aufgaben der NORD/LB AM gehören u.a. das Management und die Risikoüberwachung des Sondervermögens:

• Analyse von Objekt- und wirtschaftlichen Rahmendaten der Finanzierung

• Beurteilung der Marktgerechtigkeit vereinbarter Konditionen und eine Stärken- und Schwächenanalyse der Finanzierungsbeteiligung

• Stetiges Monitoring aller beteiligungsrelevanten Daten als Basis zur Risikoüberwachung (z.B. LTV Ratios/Beleihungsausläufe, Kapitaldienste, Mieter- und Tilgungsstruktur, jährliche Ratingreviews)
  

Unsere Spezialisten haben eine langjährige Erfahrung in Entwicklung und Umsetzung quantitativer Strategien. Mit Ansätzen, wie z.B. unserer neuartige regimebasierte Asset Allokation oder unserem Zinskurvenmanagement, klammern sie subjektive Entscheidungen vom Anlageprozess aus. Um dieses Ziel zu verwirklichen, werden mathematische Algorithmen in Modelle eingesetzt, die möglichst optimale Lösungen ermitteln.

Unser Spezialisten-Team hat eine auf Mustererkennungsverfahren beruhende „regimebasierte Asset Allokation“ entwickelt. Sie bietet einen risikobewussten, stringenten und regelgebundenen Pfad auch durch strukturell instabile Kapitalmärkte. Kern der neuen Strategie ist ein selbstlernender Algorithmus, der Marktmuster erkennt und Regimen zuordnet. Die hieraus resultierenden Regimecharakteristika bezüglich Return, Volatilität und Korrelation stellen sich flexibel auf grundsätzliche Veränderungen im Kapitalmarktumfeld ein. Herzstück ist ein Algorithmus, welcher Marktstrukturen aus vergangenen Ereignissen erkennt und selbstlernend antizipiert. Die der Allokationsstrategie zugrundeliegenden Kriterien setzen sich deutlich von im Markt befindlichen Produkten ab. Das automatisierte Lernen und das Verarbeiten von Marktmustern sind in dieser Komplexität und Vielfalt einmalig. Den Investmententscheidungen liegen klare quantitative Regeln zugrunde.

Bei Rentenanlagen sind Abweichungen von der Benchmark nicht nur in Bezug auf die Gesamtduration der Anleihen, sondern auch in den einzelnen Laufzeitensegmenten zumeist vergleichsweise niedrig. Tendenzielle Versteilerungen oder Verflachungen der Zinsstrukturkurve bleiben daher häufig ohne erkennbaren Einfluss auf die Ertragsentwicklung der Rentenanlage. Eine systematische Berücksichtigung der Zinsstrukturentwicklung ermöglicht jedoch Zusatzerträge. Ein konsequentes Zinskurvenmanagement nutzt Ertragspotenziale sowohl bei einer Verflachung als auch bei einer Versteilerung der Zinsstrukturkurve.

Die Konzepte basieren auf quantitativen Trendfolgemodellen. Die Entscheidung über die jeweilige Positionierung ist losgelöst von konjunkturellen, politischen und analytischen Einflüssen (Prognosefreiheit). Die Produktkonzeptionen sind ausschließlich regelgebunden.

In dem Bereich bieten wir unseren Kunden einen Publikumsfonds, den NORD/LB AM Emerging Markets Bonds-Fonds, an. Investitionsschwerpunkt sind Hardwährungsanleihen von Staaten und staatlichen Unternehmen in Schwellenländern. Ziel des Fonds ist das Erwirtschaften eines überdurchschnittlichen Wertzuwachses durch das Ausnutzen von Chancen an den internationalen Anleihemärkten. Mit einer Top-Down-Länderallokation und breiter Streuung sorgt das Fondsmanagement für optimale Diversifikation. Die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände obliegt dem Fondsmanagement BMO Global Asset Management. Der Fonds ist weitgehen wechselkursgesichert und mit einem Mindestrating von B- (Standard & Poors) auch für Investoren geeignet, die ihr Vermögen VAG-konform ausrichten müssen.

Seit 2007 bieten wir institutionellen Anlegern einen Indexfonds an, der in besonderer Weise umweltrelevante, ökologische und gesellschaftliche Aspekte berücksichtigt. Der NORD/LB AM Global Challenges Index-Fonds (GCX) bildet mit seinen Anteilklassen I und EDG den Global Challenges Index der Börse Hannover nahezu 1:1 ab. Dieser Index vereint Aktien von 50 Unternehmen aus der EU und den G7-Staaten, die festgelegten Nachhaltigkeitskriterien entsprechen müssen und mit strengen Positiv- und Ausschlusskriterien ausgewählt sowie zweimal jährlich überprüft werden. Die Börse Hannover wählt hierfür in Zusammenarbeit mit der Nachhaltigkeits-Ratingagentur oekom research AG (oekom) die jeweils führenden Unternehmen aus jeder Industrie bezüglich langfristiger ökonomischer, ökologischer und sozialer Kriterien aus.

Im März 2014 haben wir eine Retailtranche des Global Challenges Index Fonds aufgelegt – die Anteilklasse P. Über die Börsen Hamburg und Hannover oder über ihren Bankberater können nun erstmals auch Privatanleger, die Wert auf ethische und ökologische Kriterien legen, mit einer Mindestanlage von 100 EUR von der herausragenden Performance des GCX profitieren.

Der GCX hat durch das Erreichen von Spitzenplätzen bei Fondsbewertungen von Analysehäusern (z.B. Platz 1 der European Fonds Trophy 2016 in der Kategorie „Bestes Rendite-Risiko-Profil der letzten vier Jahre bei internationalen Aktienfonds“) unterstrichen, dass Nachhaltigkeit und Rendite keinen Widerspruch darstellen.

Unser Team hat 2016 ein innovatives Modell zur regimebasierten Asset Allokation entwickelt, das auch auf Basis des NORD/LB AM Global Challenges Index-Fonds im Rahmen von Spezialfonds erfolgreich zum Einsatz kommt. Herzstück ist ein selbstlernender Algorithmus, der Kapitalmarktmuster erkennt und Marktveränderungen antizipiert. Die daraus abgeleiteten, regelgebundenen Anlageentscheidungen in nachhaltige Aktien wirken sich positiv auf Investments aus.

Zur weiteren nachhaltigen Ausrichtung ihres Portfolios verknüpfen viele institutionelle Anleger den GCX häufig mit seinem Pendant auf der Rentenseite, dem NORD/LB AM Global Challenges Corporate Bonds. Die in diesem Publikumsfonds enthaltenen Schuldverschreibungen müssen Mindestanforderungen zum Thema Nachhaltigkeit erfüllen. Es werden nur Anleihen von Emittenten aus einem Investmentuniversum gekauft, die vorher von oekom als nachhaltig eingestuft wurden und zusätzlich die Nachhaltigkeitskriterien der Evangelische Kirche in Deutschland (EKD) erfüllen. Dieses nachhaltige Investmentuniversum wird regelmäßig von oekom und einem unabhängigen Beirat überprüft.

Neben oekom arbeiten wir mit der imug Beratungsgesellschaft für sozial-ökologische Innovationen mbH (imug) aus Hannover zusammen, die ein jährliches Nachhaltigkeitsrating entwickelt hat. Ein Analyseschwerpunkt liegt dabei auf der Bewertung von Covered Bonds, wie beispielsweise Öffentliche Pfandbriefe, Hypotheken- und Schiffspfandbriefe. Dabei erhält jede Covered-Bond-Art ihr individuelles Rating, indem das Nachhaltigkeitsmanagement des Emittenten und auch die Nachhaltigkeit der dem Covered Bond zugrunde liegenden Sicherheit bzw. Deckung untersucht wird. Diese zwei Komponenten führen, zusammengenommen und individualisiert gewichtet, zu einem Rating pro Bond. Für Agencies gilt ein vergleichbares Nachhaltigkeitsrating.