Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Thomas Brose
Partner, Client Relations
Telefon: +49 69 74384 122
E-mail: thomas.brose@quoniam.com
Ansprechpartner Institutionelle Anleger
Dr. Christian Gärtner
Senior Associate Partner, Client Relations
Telefon: +49 69 74384 116
E-mail: christian.gaertner@quoniam.com
Ansprechpartner Wholesale Anleger
Thomas Brose
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Senior Associate Partner, Client Relations
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Unternehmen im Überblick
Quoniam ist ein partnergeführter, aktiver quantitativer Asset Manager, der 1999 in Frankfurt am Main gegründet wurde. Seit nunmehr 20 Jahren setzen wir unsere Investmentphilosophie erfolgreich um. Unser Ziel ist es, mit einem modernen, ingenieurwissenschaftlichen Investmentprozess erstklassige Performanceergebnisse für unsere institutionellen Anleger zu erzielen. Quoniam bietet Aktien-, Renten- und Multi-Asset Strategien mit lokaler Betreuung und direktem Zugang zu kompetenten Investment Professionals.
Unser Unternehmenskonzept ist einzigartig. Die direkte Beteiligung der Geschäftsführung sowie die indirekte Partizipation der Mitarbeiter am Gesamterfolg sorgen für eine nachhaltige und zielgerichtete Motivation. Zudem schaffen wir als unabhängig operierender Asset Manager den notwendigen Freiraum für kreative Lösungen. Als Teil der Union Investment Gruppe ruhen unsere unternehmerischen Freiheiten gleichzeitig auf einem soliden finanziellen Fundament. Mit mehr als 120 fachlich versierten Mitarbeitern in Frankfurt und London schreiben wir unseren Unternehmenserfolg kontinuierlich fort.
Marktposition und Zielkunden
Als führender quantitativer Asset Manager verantworten wir mehr als 30 Milliarden Euro für institutionelle Investoren weltweit. Basis und Kernmarkt ist Deutschland. Dabei können wir auf eine langjährige Expertise in der Zusammenarbeit mit allen bekannten Master KVG‘en und Depotbanken zurückgreifen. Auch im Hinblick auf Mandate nach Vorgaben des SGB bzw. BVA verfügen wir seit 2007 über langjährige Erfahrung.
Allgemeine Investmentphilosophie
Unsere Philosophie ist es, „quant“ zu denken, verantwortungsvolle Entscheidungen zu treffen und transparent mit unseren Kunden zu kommunizieren. Ganz praktisch bedeutet das, dass wir die Menge der täglich weltweit produzierten Daten systematisch und IT-gestützt verarbeiten.
Unsere ingenieurwissenschaftliche Herangehensweise nennen wir Quantitative Investment Engineering: ein transparenter, hoch technisierter Investmentprozess, der ausschließlich auf Faktoren ausgerichtet ist, die ökonomisch plausibel und in ihrer Wirkung empirisch nachweisbar sind. Alle relevanten Daten werden just in time verarbeitet und von unseren Investment Managern plausibilisiert — und die resultierenden Anlageentscheidungen diszipliniert umgesetzt.
Unser Investmentprozess erfüllt höchste Standards. Er ist Quant, präzise und risikokontrolliert. Wir betreiben ein zentrales Data Warehouse, das alle relevanten Daten enthält, die für erfolgreiche Anlageentscheidungen notwendig sind. Für alle Aktien, Renten und Derivate haben wir regional spezialisierte Prognosemodule entwickelt, anhand derer wir täglich die Erträge und Risiken für über 50.000 Wertpapiere ermitteln.
Investmentstrategien
Aktien Strategien
unterkategorie |
|
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Euroland / Europa | x |
Nordamerika / USA |
x |
Japan |
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Global |
x |
Asien ex Japan |
|
Lateinamerika |
|
Afrika |
|
Emerging Markets (global) |
x |
Themen / Sektoren |
|
Marktkapitalisierung (Large-, Mid-, Small-Cap) |
x |
Aktiv |
x |
Passiv |
|
ETF |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Aktien Strategien
Unsere Aktienstrategien nutzen einen aktiven und integrierten Multi-Faktoren-Ansatz basierend auf Titelselektion. Auf diese Weise können zeitgleich mehrere, bewährte Marktineffizienzen systematisch ausgenutzt werden:
1. Value, Quality und Sentiment (direkt mittels Alphamodell).
2. Size (indirekt, durch effiziente Nutzung des gesamten Investment-Universums).
3. Low Volatility (indirekt, exklusiv für die defensive MinRisk-Strategie).
Das Ergebnis ist eine diversifizierte Anlage in Alpha-Faktoren, wobei die Allokation in die einzelnen Faktoren dynamisch erfolgt, d.h. die derzeit attraktivsten Faktoren werden stärker berücksichtigt.
Renten Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Staatsanleihen | x |
Pfandbriefe | x |
Unternehmensanleihen | x |
High Yield Unternehmensanleihen |
x |
Emerging Markets |
|
Nachrang Anleihen |
|
ABS |
|
Inflationsgeschütze Anleihen |
|
Municipals |
|
Global Unconstrained |
x |
Aktiv |
x |
Passiv |
|
ETF |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Renten Strategien
Die Auswahl der Anleihen basiert auf unserem einzigartigen Multi-Faktor-Bewertungsmodell: Anhand verschiedenster Kennzahlen (Faktoren) bewährter Risikoprämien-Kategorien (Risiko, Qualität und Sentiment) ermitteln wir den fairen Wert einer jeden Anleihe. So identifizieren wir anhand von Fehlbepreisungen zusätzliches Rendite-Potenzial. Unser selbst entwickeltes Risikomodell liefert aktuelle Risikoprognosen und erlaubt die passgenaue Anpassung an Marktentwicklungen.
Die Abdeckung des gesamten Investmentuniversums ermöglicht die Nutzung aller attraktiven Investmentopportunitäten.
Multi Asset Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Benchmarkorientiert |
x |
Absolute Return |
x |
Ohne Wertsicherung |
x |
Mit Wertsicherung |
x |
Mit Alternatives |
x |
Ohne Alternatives |
x |
Kompetenz des Hauses bezüglich Multi Asset Strategien
Sämtliche Quoniam Multi-Asset Strategien zeichnen sich durch attraktive Renditen bei begrenztem Risiko aus:
-
MinRisk Protect (s. auch „Absolute Return“)
-
Global TAA
-
Risk Premia
MinRisk Protect: Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz (Low Volatility). Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen auf Value at Risk-Basis.
Global TAA: Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Die Strategie generiert in fast jeder Marktphase verlässliche Erträge bei geringem Risiko.
Risk Premia: Breit diversifizierte Investments (niedrig korreliert oder marktneutral) in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Basierend auf einem rein quantitativen Ansatz setzen wir die Strategie kosteneffizient um und investieren in weltweit liquide Standard-Instrumente.
Absolute Return Strategien
unterkategorie |
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---|---|
Aktien long/short |
|
Aktien marktneutral |
|
Renten |
|
Credit |
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Wandelanleihen |
|
Rohstoffe |
|
Volatilität |
|
Multi Strategie |
|
Multi Asset |
x |
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Absolute Return Strategien
Sämtliche Quoniam Multi-Asset Strategien zeichnen sich durch attraktive Renditen bei begrenztem Risiko aus:
-
MinRisk Protect
-
Global TAA
-
Risk Premia
MinRisk Protect: Dynamische Investitionen in defensive Aktien und Renten nach dem bewährten, risikoreduzierenden Quoniam MinRisk® Ansatz (Low Volatility). Allokationssteuerung und Wertsicherung erfolgen auf Value at Risk-Basis.
Global TAA: Nutzung von Performancedifferenzen zwischen und innerhalb der liquidesten globalen Aktien- und Rentenmärkte zur Erzielung von Alpha. Die Strategie generiert in fast jeder Marktphase verlässliche Erträge bei geringem Risiko.
Risk Premia: Breit diversifizierte Investments (niedrig korreliert oder marktneutral) in voneinander unabhängige Risikoprämien (traditionell und alternativ) verschiedener Assetklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe, Real Estate, Währungen und Optionen/Volatilität). Dadurch ergeben sich Ertragschancen in nahezu jeder Marktphase. Basierend auf einem rein quantitativen Ansatz setzen wir die Strategie kosteneffizient um und investieren in weltweit liquide Standard-Instrumente.
Emerging Market Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Aktien |
x |
Renten - Staatsanleihen |
|
Renten - Unternehmensanleihen |
|
Renten - Hard Currency |
|
Renten - Local Currency |
|
Renten - unconstrained |
|
Wandelanleihen |
|
Gemischt - Aktien + Renten |
|
Andere |
|
Kompetenz des Hauses bezüglich Emerging Market Strategien
Seit 2003 verfolgen wir mit unserem defensiven Multi-Faktor-Ansatz Quoniam MinRisk® erfolgreich die Idee, aktiv und risikokontrolliert zu investieren, um ein konsistentes und attraktives Alpha zu erzielen. Seit 2010 managen wir Emerging Markets Aktienmandate nach diesem Ansatz.
Dabei nutzen wir die Low Volatility Anomaly, welche beschreibt, dass Aktien mit geringem Risiko keinen Renditeverzicht im Vergleich zu Aktien mit hohem Risiko bedeuten müssen.
Zusätzlich erhöhen wir das Alpha-Potenzial durch gezielte Titelselektion auf Grundlage fundamentaler Unternehmensbewertung auf Basis eines aktiven und integrierten Multi-Faktor-Ansatzes. Wir bewerten fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht und berücksichtigen ihre relative Attraktivität bei der Anlageentscheidung. Anhand von ca. 50 Faktoren werden verschiedene Faktorprämien (Value, Quality, Sentiment) genutzt, um Alpha zu generieren. Durch die systematische Abdeckung des vollständigen Investment-Universums ist es uns zudem möglich, zahlreiche Anlageopportunitäten im Small- und Mid-Cap-Bereich zu entdecken und implizit die Size-Prämie zu nutzen.
Ziel ist es, ein Portfolio zu konstruieren, welches über einen gesamten Zyklus das Risiko gegenüber einem typischen Marktindex um ca. 10 – 30 % reduziert und gleichzeitig eine höhere Rendite erwirtschaftet. Das Ergebnis ist ein besonders attraktives Rendite-Risiko-Profil (maximierte Sharpe Ratio).
Factor Investing Strategien
unterkategorie |
|
---|---|
Aktien | x |
Renten | x |
Multi Asset |
x |
Andere |
Kompetenz des Hauses bezüglich Factor Investing Strategien
Seit Gründung 1999 ist Multi-Factor-Investment die Expertise Quoniams. Sowohl für Aktien als auch für Unternehmensanleihen analysieren wir zahlreiche, empirisch bewährte Faktoren zur detaillierten Unternehmensanalyse. Diese Faktoren können bspw. den Faktorgruppen Value, Quality oder Sentiment zugeordnet werden, und bilden die Grundsteine für die jeweiligen Alpha- und Risikomodelle der jeweiligen Assetklasse. Somit sind wir in der Lage, auf täglicher und diversifizierte Basis, effektiv Marktineffizienzen für das gesamte Investmentuniversum zu identifzieren. Dabei ergänzen die Faktoren einander. Unser aktiver, integrierter Ansatz zielt auf Einzeltitel ab, die eine positive Ausprägung nicht nur bei einem einzelnen Faktor aufweisen, sondern bei einer Vielzahl an Faktoren. Resultat: Höheres Faktor-Exposure auf Portfolioebene und höheres, konsistentes Alpha.
ESG (Nachhaltigkeit) Strategien
unterkategorie / ausprägung |
|
---|---|
Aktien | x |
Renten | x |
Wandelanleihen |
|
Immobilien |
|
Multi Asset |
x |
Engagement | x |
Kompetenz des Hauses bezüglich ESG (Nachhaltigkeit) Strategien
Wir managen jede Art von nachhaltigem Portfolio:
-
Von speziellen Ausschlusskriterien
-
über die Anwendung von ESG-Richtlinien und –Screenings,
-
dem Setzen regionaler/sektoraler Schwerpunkte
-
bis hin zur strengen Ausrichtung des gesamten Portfolios nach quantitativen ESG-Kriterien.
Die Ausübung des Stimmrechts nach ESG-Kriterien auf Hauptversammlungen ist auf Wunsch des Investors möglich. Ebenso bieten wir die „Uni Engagement“ Dienstleistung unserer Muttergesellschaft, Union Investment, an. Dies beinhaltet die Stimmrechtsausübung auf Hauptversammlungen sowie den konstruktiven direkten Dialog mit börsennotierten Unternehmen.
Seit 2012 sind wir PRI Unterzeichner.
Wir verwalten seit 2004 Mandate nach den individuellen ESG-Vorgaben unserer Kunden, aktuell sind es über 50 Mandate mit einem Gesamtvolumen von ca. EUR 13 Mrd. (>40% des verwalteten Gesamtvermögens).
Sofern vom Kunden gewünscht, werden die entsprechenden ESG-Kriterien während der Portfoliokonstruktion berücksichtigt bzw. integriert. Alle dafür benötigten Daten können mittels unseres quantitativen Investmentprozesses automatisiert verarbeitet werden. Wir haben direkten Zugang zu den ESG-Daten von MSCI für über 10.000 Unternehmen weltweit (auf wöchentlicher Basis), inkl. historischer Daten für die letzten 10 Jahre. Daneben arbeiten wir eng mit dem ESG-Team unserer Muttergesellschaft, Union Investment, zusammen. Das Quoniam SRI Committee, dem u.a. der CIO sowie zwei Mitglieder des Portfolio Managements (je 1 für Aktien und Renten) angehören, sind verantwortlich für die Überwachung und Entwicklung der nachhaltigen Investments bei Quoniam.
Für sämtliche Teilfonds der Quoniam Funds Selection SICAV-Plattform wenden wir seit 2017 die Quoniam-Prinzipien für verantwortliches Investieren an, welche sich an global anerkannten Leitlinien, wie z. B. den (UN) PRI oder UN Global Compact, orientiert sowie zusätzlich die Norges Bank-Ausschlussliste berücksichtigt. Konkret werden solche Unternehmen ausgeschlossen, welche die Mindest-Anforderungen in den Kategorien kontroverse Waffen, Menschenrechte, Arbeiterrechte, Umwelt, Korruption und Tabak (Umsatz >5%) nicht erfüllen.